Аналитика О курсе AUDа и гос.долге Австралии
08.05.2012 | Цифры и Факты
Как и соглашение о свопе с китайским Центробанком, и понижение ставки 1.05, ожидаемые большие погашения гос. бумаг апреля/мая - уже прошедшие 13.04 (14 млрд ), 27.04 (4 млрд) и предстоящее 11.05 (6 млрд) – не могли не отразится на курсе австралийского доллара. Падение AUDа с вершин конца февраля – начала марта составило почти семь фигур. Возникает вопрос: Что дальше? А дальше будет только одно погашение коротких бумаг (нот) 8.06 на 4.1 млрд и конец финансового года 30.06. Первое погашение нового финансового года состоится 17.07, будут погашаться ноты на 4.5 млрд. Большое погашение длинных бумаг (бондов) будет только в ноябре.
Австралийские гос.облигации для иностранных инвесторов (владеющих 75% долга) - крайне привлекательный, одновременно высокодоходный и надежный актив. И иного быть не может, поскольку доходность, например, 10-летних бондов - 3.64%, в то время как у ближайших конкурентов Канады и Германии, имеющих наивысший инвестиционный рейтинг ААА, 2.02 и 1.61 %, соответственно (по состоянию на 2.05.2012). В то же время гос.долг Австралии 23% от ВВП, а у Канады и Германии 84% и 81% (данные МВФ, 2011г.). Понижение ставки австралийским Центробанком не внесло какого-либо радикального изменения в данную ситуацию. Спрос на австралийские активы в настоящее время (после понижения ставки) быстро восстанавливается: коэффициент покрытия на последнем аукционе по размещению коротких бумаг достиг величины 5.58 (по сравнению с 3.15 и 2.96 – на предыдущих). Та же самая ситуация на бондовых аукционах - 2.97 по сравнению с 2.24 и 2.16.
Все вышесказанное позволяет предположить неплохие перспективы AUDа на восстановление, при условии, конечно, более-менее устойчивой общемировой экономической ситуации. Вообще, надо сказать, что падение курса и локальное избыточное предложение AUDа, связанное с погашениями, было даже где-то ожидаемо и прогнозируемо. Так, австралийские банки "удачно" вписались в него, разместив в январе - марте своих облигаций на 52 млрд, в то время как размещения в апреле составили около 4 млрд.
P.S. А часть капитала, получаемого при погашениях, все-же выводят из AUDа. Это можно увидеть, посмотрев графики курса австралийца по отношению к другим валютам, обращая внимание на даты погашений. И видна валюта куда происходит репатриация капитала в большей степени – это фунт.
|
11.12-15.12.2023
ЕЦБ 8 декабря объявил сумму досрочного погашения по операциям ТLTRO-III, которое состоится 20 декабря. Она составила – 61.7 млрд евро + 37.3 млрд евро (очередное погашение ТLTRO-III, выданное 16 декабря 2020 года). На неделе – ставки ФРС (среда), ЕЦБ, Банков Англии и Швейцарии (четверг). США кроме биллей, размещают 3-и 10-летние ноты и 30-летние бонды; четверг – расчёты по коротким бумагам; пятница – по длинным бумагам, причем оплата длинных бумаг составит 108.0 млрд долл, а погашение 56.0 млрд долл. Европа в течение недели проводит аукционы, принимает оплату за уже размещенные бумаги, в пятницу крупное погашение немецких нот. |
Коротко о погашениях декабря 2023
Казначейство США будет гасить ноты 15 и 31 декабря, но в связи с праздниками деньги последнего в этом году погашения, в размере 125.0 млрд долл, поступят на рынок уже после Нового года. В Европе по длинным бумагам выплаты только у Германии и Италии. На рынках суверенного долга Великобритании, Швейцарии и Японии относительно спокойный месяц...
читать дальше |
вся аналитика...
Для незарегистрированных пользователей информация предоставляется с задержкой на сутки
|
22 декабря 2023, пятница
Великобритания разместила Treasury Bills на сумму 3.5 млрд фунтов
1-месячные Treasury Bills на сумму 0.5 млрд фунтов, ср. доходность 5.187%, коэф. покрытия 4.55;
3-месячные Treasury Bills на сумму 1.5 млрд фунтов, ср. доходность 5.275%, коэф. покрытия 4.61;
6-месячные Treasury Bills на сумму 1.5 млрд фунтов, ср. доходность 5.199%, коэф. покрытия 5.08.
|
18 декабря 2023, понедельни
США разместили Treasury Bills на сумму 143.0 млрд долл
3-месячные Treasury Bills на сумму 75.0 млрд долл, доходность 5.26%, коэффициент покрытия 2.89;
6-месячные Treasury Bills на сумму 68.0 млрд долл, доходность 5.13%, коэффициент покрытия 3.1.
|
14 декабря 2023, четверг
США разместили Treasury Bills на сумму 160.0 млрд долл
4-недельные Treasury Bills на сумму 80.0 млрд долл, доходность 5.27%, коэффициент покрытия 2.86;
8-недельные Treasury Bills на сумму 80.0 млрд долл, доходность 5.275%, коэффициент покрытия 2.83.
|
14 декабря 2023, четверг
Япония разместила 20-летние Government Bonds
На сумму 0.975 трлн иен, средняя доходность 1.414 %, спрос составил 2.5 трлн иен.
|
13 декабря 2023, среда
НБШ продал Federal Bonds 2043
На сумму 0.31 млрд франков, доходность 0.63%., количество заявок 0.4 млрд франков.
|
13 декабря 2023, среда
Италия разместила BTPs на сумму 6.0 млрд евро
BTPs 2026 на сумму 3.0 млрд евро, средняя доходность 3.24%, коэффициент покрытия 1.56;;
BTPs 2030 на сумму 3.0 млрд евро, средняя доходность 3.63%, коэффициент покрытия 1.54.
|
12 декабря 2023, вторник
США продали 30-летние Treasury Bonds
На сумму 21.0 млрд долл, доходность 4.344%, коэффициент покрытия 2.43.
|
все результаты...
|
